2019年是资本市场风起云涌的一年。一方面,资本市场逐渐回暖,投资者信心不断回升,上交所科创板正式落地,开启了中国资本市场的新起点。另一方面,“黑天鹅”频现,“灰犀牛”也伴随而至。中美贸易摩擦、美联储降息、国内上市公司业绩变脸商誉减值,加剧了市场的波动风险。在当前市场下,如何配合理配置资产,并进行高效运营与管理,是大家关心的难题。

    FOF基金作为一种资产配置的分散化投资工具,依托FOF管理人的专业投资能力和分散灵活的配置方式,针对投资者的预期和风险偏好,量身定制各种风险水位及收益区间的投资组合,可以在全市场、全资产类别中有效分散风险。然而,FOF基金并不是简单的基金堆砌,如何构建恰当的投资组合布局策略、有效避开风险,如何成功地运营和管理FOF基金,是FOF基金管理人所需要面对的难题。衍生品工具有风险规避的属性,且逐渐被广泛使用。当前市场公募、私募FOF基金云集,优劣不等,竞争激烈。如何将FOF基金和衍生品工具相结合,FOF基金如何把“黑天鹅”、“灰犀牛”关进笼子里、如何摆脱A股波动的蝴蝶效应、如何甄选优秀的私募公司及基金经理、如何有效运营FOF基金?诚邀您莅临参与申城论剑·第十一届衍生品对冲投资(国际)论坛暨中国绝对收益投资管理协会第九届年会,各领域精英们的头脑风暴、专业深度讨论,或对您有所帮助和启发。

大会致辞
  • 马文胜:抓住国内资本市场转变中的发展机遇


    证监会最新提出的深化资本市场改革12个方面任务,推动了资本市场深层次转变。目前证券市场推出科创板,期货市场刚满70个品种,同时已有22家外资私募机构在中国市场进行布局,以及QFII即将进一步放开等,这些将推动整个资本市场快速发展。[详细]

主题演讲
  • 中国绝对收益投资管理协会联席会长聂军:FOHF尽职调查要抓住投研、运营、风险管理三驾马车


    FOHF可以投资于各大类资产类别,如股市、固定收益市场、大宗商品、外汇、信用等市场,并且包括多、空多种策略,具有长期稳健性、规模性、专业性、系统性、高容量性以及流动性等多方面优势,能够充分在全市场、全资产类别有效分散风险。[详细]

  • 李娜:FOF基金实质上并未实现资产配置目标


    全国社会保障基金理事会基金财务部处长李娜表示,从国内情况来看,社保基金自成立以来,收益比企业年金高1%以上,五年平均收益来看,社保基金也比企业年金高1%,此外,受托基本养老保险基金与社保基金虽然同属一家机构,但两者收益有所差异,主要是因为两个基金投资目标不同。[详细]

  • 张存相:资产管理行业面临直投经验少投资能力不足等挑战


    太平洋资产管理有限公司资产管理事业部副总经理、MOM业务负责人张存相表示,当前资产管理行业面临着新形势,低增长、低通胀、低利率成为当前宏观环境的共识,而金融市场则有低收益与高波动的特征,在宏观政策方面,各国新一轮货币政策竞相宽松,金融市场受政策、情绪等因素驱动,常出现阶段性行情。[详细]

  • 何移直:FOF投资具有五大优势


    一方面,我国公募基金数量和类型增多,投资者有了筛选基金和组合管理的宠观需求;另一方面,公募基金在类型和规模的巨大增长,为FOF投资提供了丰富的基础资产,为大类资产配置和基金精选提供了广泛的可能。[详细]

  • 丁大庆:FOF风险管理需要有效的框架与投资策略来保障


    丁大庆认为,在标的对冲基金风险信息粗粒度,不透明,不对称,有延迟和完全被动的情况下,FOF风险管理更加关注的是标的对冲基金是否投入了足够的人力物力和其他资源并建立起了一个行之有效的风险管理框架来保障投资策略的实施和风险管理的实施,从而避免出现的两次“投资者月报”之间或者更长时间内发生基金崩盘的现象。[详细]

  • 杨再斌:权益投资是商业银行资产配置的转型方向


    而对于商业银行,杨再斌认为,大类资产配置角度来看,商业银行可能下一步需要加大权益类投资的配置,但加大权益投资并不意味着一定加大对二级市场的投入,更应该发挥传统商业银行优势,将权益投资延伸至PE投资、定增、订购等。[详细]

  • 金建睿投投资公司CEO阚睿:衍生品工具在资产配置中发挥积极作用


    金建睿投投资公司CEO阚睿表示,资产配置的主要目的是为了在风险与收益间找到平衡,用不同的风险测度会导致不同的结果,以目前市场大多用波动率作为风险测度来讲,资产组合的波动率要小于组合内各个资产的波动率。[详细]

  • 付鹏:中东局势是原油市场未来关注焦点


    “目前拉动GDP的三驾马车中,中国消费处于占比增长而非绝对量增长,即投资下行速度大于消费下行速度,因此,目前权益类投资更多需要放弃投资拥抱消费,在拥抱消费的过程中需要放弃可选类消费,拥抱必选型消费,科技类也是需要拥抱的,而放弃投资也就意味着大宗商品需求端的疲软。”[详细]

  • 李杰:国内FOF风险管理尽职调查存在较多痛点与难点


    基金管理人接受运营尽调意愿较差,部分基金管理机构无专职人员从事运营工作,核心人员的背景调查难以深入,由此看出,基金管理机构对于尽调工作的开放意愿较弱。在尽调过程中,大多数机构需要异地拜访,其中涉及大量文件资料和人员,也需要验证大量信息,尽调人员的成本高。[详细]

  • 李克:银行理财是绝对收益策略的积极探索者与实践者


    李克认为,在中国金融市场、尤其是股票市场的波动大,夏普比率较低,客户理财期限短,流动性需求较高,限制了可投资产种类。这都是在中国市场赚取绝对收益的挑战。对于符合中国市场特点的绝对收益策略,李克表示,需要坚守高质量标的,标的基本面决定了绝对收益策略的安全性。[详细]

  • 吴雅楠:金融科技助力FOF基金投资


    在“FOF投资”的分论坛中,北京快快网络技术有限公司董事长吴雅楠表示,金融行业是一个充分依赖大数据辅助决策的行业,其本质上是一场由数据驱动的“信息战争”。[详细]

  • 邓晓立:尽职调查中需注重提高自身的专业知识


    在做尽职调查的过程中,应当了解客户对于投资的要求。例如,资金的用途、投资回报期望值、投资期限、波动性与投资标的的要求。而自己则要提高专业的金融投资知识及背景,明白对冲基金的各种策略,了解对冲基金的结构。[详细]

  • 上海量鑫投资管理公司董事长徐跃农:国内期权市场机制还需进一步完善 投资者将大有可为


    他认为,股指期货和期权在对冲基金投资策略中可以发挥三方面优势。其三是风控效益,运用股指期货何启全等高效率衍生品降低组合风险,特别是运用期权规避黑天鹅事件和系统性重大风险。期权策略对冲所必须的期货交易量受限,平今费率太高;[详细]

  • 博时基金量化和指数投资部总经理、基金经理黄瑞庆:商品ETF具有多方面配置优势


    值得注意的是,在全球商品ETF中实物支持的商品ETF数量仅占13%,规模却占比高达75%,主要原因在于实物ETF能够移仓。由于高倍杠杆的特性,使得商品期货难以长期持有与配置。而商品ETF在保留商品资产的收益风险特征的同时,无保证金不足的风险,无需关注合约展期问题,更适合长期持有。[详细]

论坛议程
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